Front running Qual è anteriore front running in esecuzione è la pratica immorale di un trading broker di una partecipazione in suo conto personale sulla base di conoscenze avanzate di ordini in corso dalla società di brokeraggio o da parte dei clienti, che gli permette di trarre profitto dalla conoscenza. Si può anche verificare quando un broker acquista azioni in suo conto personale in vista di una forte raccomandazione buy che la società di brokeraggio sta andando a fare ai propri clienti. SMONTAGGIO anteriore in esecuzione nel contesto di compravendita di azioni, front running è la pratica di fare un passo di fronte a ordini o in procinto di essere immessi da altri per guadagnare un vantaggio di prezzo. Ad esempio, un broker riceve un ordine da un cliente ad acquistare 500.000 azioni della società XYZ. Lui la tiene fino a che non esegue l'acquisto di un ordine più piccola dello stesso magazzino in conto proprio. Ha poi esegue i clienti più grande ordine, che fa salire il prezzo delle azioni. Il broker può poi vendere la sua parte, realizzare un profitto a scapito diretta del cliente. Quella forma di fronte esecuzione non è solo immorale, è illegale. Indice anteriori fondi Running Index, che hanno goduto di molti anni di sovraperformance a scapito di operatori attivi, sono diventati i loro obiettivi per un altro tipo di front running. fondi indicizzati in genere cercano di tenere traccia di un indice di mirroring suo portafoglio. Poiché l'indice cambia la sua composizione scorte periodicamente, i commercianti possono prevedere quando un fondo indicizzato sta per aggiornare il suo portafoglio, e passo davanti al commercio. Ad esempio, nel 2015, American Airlines Group Inc. è stato inserito l'indice Poors 500 standard amp (SampP 500 index). Nel momento in cui l'aggiunta è stata annunciata quattro giorni prima, i commercianti HFT sono stati in grado di iniziare a comprare azioni in anticipo rispetto al resto del mercato e ha beneficiato di un 11 guadagno per il momento in realtà è stato aggiunto ai index. Front Ordini Esecuzione Forex Aggiornato: 6 Aprile 2016 alle 05:07 una forma comune di manipolazione del mercato di valuta, e forse l'attività più vicina a insider trading nel mercato del forex, sarebbe anteriore esecuzione ordini di grandi dimensioni di valuta. front running è una strategia di manipolazione del mercato, piuttosto discutibile, spesso utilizzato da società di intermediazione o banche con ampio individuale e clienti aziendali. Questi clienti a volte lasciano ordini consistenti sul mercato a tassi di destinazione, piuttosto che prendere il tempo di guardare il mercato e quindi chiedere un prezzo quando si avvicina il loro livello di azione desiderata. Come esempio di front running, il partito in possesso di un ordine per un particolarmente grande operazione commerciale potrebbe commerciare in anticipo o di fronte eseguire l'ordine nel modo descritto nelle seguenti sezioni. Altri suggerimenti su broker forex ricezione dell'ordine In primo luogo, una scrivania banche cliente può ricevere una richiesta di lavorare un ordine su una transazione di grandi dimensioni. Ad esempio, si consideri la situazione se questo ha comportato la vendita di 500.000.000 dollari statunitensi nei confronti dello yen giapponese ad un tasso di cambio USDJPY di 100,00 quando il mercato in USDJPY è attualmente scambiato a 99,95. Tale grande ordine commerciale potrebbe venire da un esportatore di automobili giapponese quando il mercato si sta avvicinando il loro prezzo obiettivo per la conversione di profitti da vendite di auto degli Stati Uniti, per esempio. Comunicare al Maker Banks mercato La persona sulla dealing desk che prende l'ordine immediatamente comunica la coppia di valute, la dimensione e la direzione del grande transazione commerciale per il market maker USDJPY sulla scrivania banche moneta di scambio. Poiché il mercato è vicino al livello di ordine, il market maker inizia immediatamente a vendere USDJPY per l'account di banche di trading. Essi efficacemente davanti corrono o il commercio in vista dell'ordine enorme che è in attesa di essere eseguito a tassi leggermente superiori. I risultati di front running Se il mercato poi scambia inferiore a causa delle loro attività in corso anteriori, poi il market maker possono chiudere la loro posizione corta accumulato con profitto. Essi possono quindi solo iniziare a vendere di nuovo se il mercato sale verso il livello di ordine. Tuttavia, se il mercato riesce a commerciare superiore al livello di ordine a 100,00, poi si può usare l'ordine di fermare se stessi fuori per appena una perdita 5 pip. Inoltre, l'esecuzione della grande ordine a quel livello finirà tende a guidare il mercato verso il basso come giocatori rendono conto che una grande quantità è in attesa di essere venduto. Inoltre, se il mercato manca di sufficiente slancio verso l'alto per tutto il fine di essere riempito, allora il commerciante banca potrebbe solo chiudere qualsiasi importo eseguito per l'ennesima profitto. Se richiesto, si sarebbero poi semplicemente informare il cliente che il mercato l'interesse all'acquisto è sufficiente per eseguire il loro intero ammontare enorme a quel livello. Il conflitto piuttosto evidente di interessi qui e perché questo si qualifica come manipolazione del mercato forex è che il cliente vuole il loro ordine pieni, ma le attività in esecuzione anteriori del market maker che lavorano l'ordine tenderà a evitare che il mercato da riempire l'ordine. Dichiarazione di rischio: Trading Foreign Exchange sul margine comporta un alto livello di rischio e può non essere adatto a tutti gli investitori. Esiste la possibilità che si potrebbe perdere più del vostro deposito iniziale. L'alto grado di leva può funzionare contro di voi e per voi. Optilab Partners AB Fatburs Brunnsgata 31 118 28 Stockholm Sweden trading in valuta estera sul margine comporta un alto livello di rischio, e potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. L'alto grado di leva può funzionare contro di voi e per voi. Prima di decidere di investire in valuta estera si deve considerare attentamente i vostri obiettivi di investimento, livello di esperienza e propensione al rischio. Nessuna informazione o opinione contenute in questo sito dovrebbero essere prese come una sollecitazione o un'offerta di acquisto o vendita di qualsiasi valuta, strumenti o servizi finanziari azionari o di altro. rendimenti passati non sono un'indicazione o una garanzia della performance futura. Si prega di leggere il nostro disclaimer. copiare 2017 Optilab Partners AB. Tutti i diritti Reserved. How Il Forex quotFixquot può essere attrezzato La dimensione colossale cambi (Forex) mercato mondiale nani quella di qualsiasi altro, con un fatturato giornaliero stimato di 5350 miliardi, secondo la Banca dei Regolamenti Internazionali indagine triennale del 2013. trading speculativo domina transazioni commerciali nel mercato del forex. come la fluttuazione costante (per usare un ossimoro) dei tassi di valuta lo rende un luogo ideale per i soggetti istituzionali con tasche profonde come le grandi banche e hedge fund per generare profitti attraverso il commercio di valuta speculativa. Mentre la stessa dimensione del mercato forex dovrebbe precludere la possibilità di chiunque sartiame o artificialmente fissare tassi di cambio, uno scandalo crescente suggerisce il contrario. (Vedi anche Forex Trading: Una Guida per principianti). La radice del problema: La valuta Fix La correzione valuta chiusura si riferisce ai tassi di cambio di riferimento che sono fissati a Londra a 16:00 tutti i giorni. Conosciuta come la WMReuters tassi di riferimento, sono determinati sulla base di buy reale e vendere operazioni effettuate da commercianti di forex nel mercato interbancario nel corso di una 60-seconda finestra (30 secondi entrambi i lati del 04:00).I tassi di riferimento per 21 principali valute sono basati sul livello medio di tutte le operazioni che attraversano in questo periodo di un minuto. L'importanza dei WMReuters tassi di riferimento risiede nel fatto che essi sono usati per migliaia di miliardi di valore di dollari in investimenti dei fondi pensione e gestori di fondi a livello mondiale, tra cui più di 3,6 miliardi di dollari di fondi indicizzati. La collusione tra i commercianti di forex per impostare questi tassi a livelli artificiali significa che i profitti che guadagnano attraverso le loro azioni in ultima analisi, viene portato rapidamente da investitori tasche. IM collusione e sbattendo gli stretti accuse attuali contro i commercianti coinvolti nello scandalo sono concentrati su due aree principali: Collusione condividendo informazioni riservate su ordini pendenti di clienti in vista della correzione 04:00. Tale scambio di informazioni sarebbe stato fatto attraverso gruppi di instant-message - con nomi accattivanti come The Cartel, la mafia, ei banditi Club - che erano accessibili solo ad alcuni commercianti di alto livello presso le banche, che sono i più attivi nel mercato del forex. Sbattere la chiusura, che si riferisce ad acquisti aggressivi o vendita di valute nella 60-seconda finestra fix, con gli ordini dei clienti stoccate dai commercianti nel periodo fino al 16:00 Queste pratiche sono analoghi a front running e l'alta chiusura dei mercati azionari. che attirano pesanti sanzioni se un operatore di mercato e 'colto in flagrante. Questo non è il caso nel mercato del forex gran parte non regolamentata, in particolare la 2-miliardi al giorno di mercato forex spot. Acquisto e vendita di valute per la consegna immediata non è considerato un prodotto di investimento. e quindi non è soggetta alle norme e ai regolamenti che governano la maggior parte dei prodotti finanziari. Diciamo che un commerciante presso la filiale di Londra di una grande banca riceve un ordine alle 15:45 da un americano multinazionali di vendere 1 miliardo di euro in cambio di dollari al 16:00 correzione. Il tasso di cambio a 15:45 è di EUR 1 USD 1,4000. Come un ordine di grandezza che potrebbe benissimo spostare il mercato e mettere pressione al ribasso sull'euro. l'operatore può eseguire davanti questo commercio e utilizzare le informazioni a proprio vantaggio. Si stabilisce pertanto una posizione di trading considerevole di 250 milioni di euro, che vende ad un tasso di cambio di 1 EUR USD 1,3995. Dal momento che il commerciante ha ora una breve euro, posizione lunga in dollari, è nel suo interesse al fine di garantire che l'euro si muove in basso, in modo che possa chiudere la sua posizione corta a un prezzo più economico e intascare la differenza. Si diffonde quindi la parola tra gli altri commercianti che ha un ordine di un cliente di grandi dimensioni per vendere euro, l'implicazione è che egli tenterà di forzare l'euro inferiore. A 30 secondi a 16:00 il commerciante e hisher omologhi presso altre banche - che presumibilmente hanno anche stoccate loro ordini dei clienti vendita euro - scatenare un'ondata di vendere in euro, che si traduce nel tasso di riferimento viene fissato a 1 euro 1,3975. Il trader chiude posizione hisher il commercio con l'acquisto di nuovo a 1,3975 euro, compensazione un fresco 500.000 nel processo. Non male per un paio di minuti di lavoro L'americano multinazionale che aveva messo in ordine iniziale perde fuori da ottenere un prezzo più basso per le sue euro di quanto lo sarebbe se non ci fosse stata collusione. Diciamo per amor di discussione che la correzione - se impostato in modo equo e non artificialmente - sarebbe stato ad un livello di EUR 1 USD1.3990. Come ogni movimento di un pip si traduce in 100.000 per un ordine di queste dimensioni, che il 15-pip movimento sfavorevole all'euro (cioè 1,3975, invece di 1,3990), costato la società statunitense di 1,5 milioni. Strano anche se può sembrare, il front running dimostrato in questo esempio non è illegale nei mercati forex. Il razionale per questa permissività si basa sulla dimensione dei mercati forex, vale a dire, che è così grande che è quasi impossibile per un professionista o un gruppo di commercianti di muoversi tassi di cambio nella direzione desiderata. Ma quello che le autorità disapprovano è collusione e manipolazione dei prezzi evidente. Se l'operatore non fa ricorso alla collusione, lo fa correre qualche rischio quando si inizia la sua posizione da 250 milioni a breve di euro, in particolare la probabilità che l'euro potrebbe picco nei 15 minuti dalla fine prima che il fissaggio 4 del pomeriggio, o essere fissato ad un significativamente più alto livello. Il primo potrebbe verificarsi se vi è uno sviluppo materiale che spinge l'euro superiore (ad esempio, un rapporto che mostra un miglioramento drammatico per l'economia greca, o meglio del previsto la crescita in Europa) quest'ultimo si sarebbe verificato se i commercianti hanno ordini dei clienti di acquisto euro che sono collettivamente molto più grande della commercianti ordine 1 miliardo cliente a vendere euro. Tali rischi sono mitigati in grande misura dai commercianti condivisione delle informazioni in vista della correzione, e cospirato per agire in modo predeterminato per guidare i tassi di cambio in una direzione o ad un livello specifico, piuttosto che lasciare che le normali forze della domanda e dell'offerta di determinare questi tassi . Addormentato l'interruttore Il forex scandalo, in quanto il documento solo un paio di anni dopo l'enorme - fixing disonore Libor, ha portato alla preoccupazione rafforzata che autorità di regolamentazione sono stati catturati addormentato al interruttore ancora una volta. Lo scandalo Libor truccate è stato riportato alla luce dopo che alcuni giornalisti rilevato somiglianze insoliti nei tassi forniti dalle banche durante la crisi finanziaria del 2008. La questione dei tassi di riferimento forex prima volta sotto i riflettori a giugno 2013, dopo Bloomberg News ha riportato picchi di prezzo sospette intorno alla correzione 16:00. giornalisti Bloomberg hanno analizzato i dati nel corso di un periodo di due anni e hanno scoperto che l'ultimo giorno di negoziazione del mese, un improvviso aumento (di almeno 0,2) si è verificata prima 16:00 tutte le volte che il 31 del tempo, seguito da una rapida inversione. Anche se questo fenomeno è stato osservato per 14 coppie di valute, l'anomalia si è verificata circa la metà del tempo per le coppie di valute più comuni come l'euro-dollaro. Si noti che i tassi di cambio di fine del mese hanno aggiunto un significato, perché costituiscono la base per la determinazione dei valori patrimoniali netti di fine mese per i fondi e altre attività finanziarie. L'ironia del forex scandalo è che la Bank of England funzionari erano a conoscenza delle preoccupazioni circa la manipolazione dei tassi di cambio già nel 2006. Anni dopo, nel 2012, Bank of England funzionari riferito detto i commercianti di valuta che la condivisione di informazioni su in attesa di ordini dei clienti non è stato improprio perché esso contribuirebbe a ridurre la volatilità del mercato. Almeno una dozzina regolatori - tra cui il U. K.s Financial Conduct Authority, l'Unione Europea. il Dipartimento statunitense della Giustizia, e la Commissione della concorrenza svizzera - stanno studiando queste accuse di commercianti di forex collusione e manipolazione dei tassi. Più di 20 commercianti, alcuni dei quali sono stati impiegati dai più grandi banche coinvolte nel forex come Deutsche Bank (NYSE: DB), Citigroup (NYSE: C) e fx, sono stati sospesi o licenziati a seguito di indagini interne. Con la Banca d'Inghilterra ha trascinato in un secondo scandalo tasso-manipolazione, la questione è visto come una prova severa della leadership della Banca d'Inghilterra governatore Mark Carneys. Carney ha preso il timone al BOE nel luglio 2013, dopo ottenendo consensi in tutto il mondo per la sua sterzata adroit dell'economia canadese come Governatore della Banca del Canada dal 2008 al metà del 2013. Lo scandalo manipolazione tasso mette in evidenza il fatto che, nonostante le sue dimensioni e importanza, il mercato del forex rimane il meno regolamentato e più opaca di tutti i mercati finanziari. Come lo scandalo Libor, che chiama in causa anche la saggezza di permettere tassi che influenzano il valore di migliaia di miliardi di dollari di attività e investimenti da impostare da un accogliente consorteria di pochi individui. possibili soluzioni, come la proposta della Germania che il trading Forex essere spostati a mercati regolamentati venire con la propria serie di sfide. Anche se nessuno dei commercianti o dei loro datori di lavoro è stato accusato di irregolarità nel forex scandalo fino ad oggi, pene severe potrebbero essere in serbo per i peggiori trasgressori. Mentre i bilanci delle più grandi giocatori forex nel mercato interbancario sarà in grado di assorbire facilmente queste multe, i danni inflitti da questi scandali sulla fiducia degli investitori nei mercati equi e trasparenti può essere più duratura. Un rapporto sviluppato da Jack Treynor che misura i rendimenti ottenuti, superiori a quelle che avrebbero potuto essere guadagnati su un privo di rischio. Il riacquisto delle azioni in circolazione (riacquisto) da parte di una società al fine di ridurre il numero di azioni sul mercato. Aziende. Il rimborso fiscale è un rimborso sulle tasse pagate ad un individuo o famiglia quando l'onere fiscale effettivo è inferiore alla quantità. Il valore monetario di tutti i beni finiti e servizi prodotti all'interno di un confini country039s in un periodo di tempo specifico. La velocità con cui il livello generale dei prezzi di beni e servizi è in aumento e, di conseguenza, il potere d'acquisto di. Merchandising è un qualsiasi atto di promozione di beni o servizi per la vendita al dettaglio, comprese le strategie di marketing, design del display and. Liquidity spostamento corsa anteriore. Immagine allegata (cliccare per ingrandire) Sulla prima sinistra: Primo giorno, si muove EURCHF prima sessione a Londra prima Newyork, quindi EURGBP partono da Newyork. Secondo giorno, EURGBP iniziare da Newyork alla fine Londra, EURJPY, EURUSD spostare un po '. (EURCHF su e giù) Terzo giorno EURJPY, EURUSD, spostare EURCHF al quarto giorno. EURGBP ha terminato il suo lavoro e stava lì A destra: 1 ° giorno, EURCHF spostare verso il basso da asiatici a prima Newyork, EURGBP mossa da Londra, EURCHF dal Newyork aperto 2 ° giorno, EURGBP continuare spostare verso il basso 3 ° giorno, EURCHF spostare verso il basso da Londra a prima di Newyork, EURJPY muove poco, da Newyork EURUSD, EURJPY iniziano a muoversi verso il basso. (Entrambi EURUSD, EURJPY a doppio massimo) La mia osservazione: - EURCHF, EURGBP agiscono come innesco, si muovono di liquidità prima, (pista anteriore) poi altre coppie seguono. EUR, GBP, CHF sono vicino (geografica). Si muovono avanti e indietro veloce vs altre valute. - EURCHF passaggio da Asia per prima Newyork e EURGBP da Londra iniziano a Londra vicino, EURUSD e EURJPY da Newyork (per lo più). A volte, EURGBP mossa in avvio Londra poi fermarsi, attendere Newyork o vicino a Londra vicino e fare movimento. - Credo che si muovono di liquidità in giro così a causa del lavoro dei clienti ordini e di copertura per mantenere i loro libri al sicuro. Processo graduale come EURGBP spostarsi verso l'alto, GBPUSD spostarsi verso il basso in modo EURUSD Non muoversi in un primo momento. così quando finitura EURGBP, GBPUSD sarà desiderava tornare a prezzo normale, questo fare EURUSD lunga troppo. - Se sappiamo in anticipo che una coppia sta andando giù, sarebbe davvero impressionante. Ho fatto il mio grafico (download dei dati da FXCM API) e riproduzione eseguito da 6 1 2014 ad oggi e vedo un sacco di stessi schemi, io per lo più guardo EUR coppie. Vedo anche altre coppie e hanno stessi modelli (da 062.015). Valute Guardo sono USD, JPY, EUR, GBP, CHF, perché sono un rifugio sicuro, valute di finanziamento. Liquidità spostare sempre in giro, più Approfittanto. Ho anche scambiato dalla mia tabella di replay. I risultati sono buoni, forse a causa di i running back indietro un sacco e hanno la sensazione di barra successiva. Cercherò in altra valuta. I post questo per dimostrare la mia comprensione circa l'esperienza commercianti del mercato e la speranza darmi qualche consiglio. Ma se avete voglia di esplorare questa, me lo faccia sapere, io ti aiuterò se posso. Dalle mie scoperte, perché il mercato forex è grande. E 'più facile perdere che vincere. Loser sono più facili da trovare. Quindi penso che abbiamo bisogno di trovare dove mercato uscita e andiamo da lì. Quando escono, si ritirano liquidità dal mercato. Questo rende spostamento di liquidità. Io di solito guardo fine della sessione, settimana, mese. corsa anteriore è inizio della sessione, settimana, mese. Per riassumere: La mia domanda è: Sono sulla strada giusta con il pensiero sopra Grazie per la lettura. Quando si perde, Im il più forte che ridono in faccia :)) Non penso che hanno bisogno di dollari per lo scambio GBP a EUR. GBP e EUR nella stessa sessione di negoziazione, Regno Unito anche nella zona euro, perchè non si scambiano di euro direttamente a GBP, perché hanno bisogno di USD Credo EURGBP e EURCHF o EURJPY sono abbastanza in profondità e possono creare un cambiamento nella liquidità. In ogni caso, perché sono collegati tra loro, ciò che può aiutare si traccia spostamento di liquidità in modo che possiamo andare con il flusso sono i benvenuti. Quando si perde, Im il più forte che ridono in faccia :))
No comments:
Post a Comment